Analisis de Decisiones de Inversión y Financiamiento

Existen dos grandes tipos de decisiones que se toman al crear e intentar hacer crecer un negocio, que enseguida expondremos. Una vez que la empresa está funcionando, las decisiones de inversión y financiamiento sí serán asumidas por el director general y el equipo de máximos gestores de la organización, quienes utilizan, por supuesto, el análisis financiero para ayudar a tomar la decisión más adecuada a los intereses generales de la empresa. Pero desgraciadamente esto no significa que las decisiones de inversión y financiamiento estén aseguradas; más bien al contrario, hay mucho por hacer para intentar mejorar la gestión financiera de las empresas, incluso de las que hoy por hoy son, si no óptimas, si al menos correctas en el área financiera.

Cuando operamos una empresa, sea del tamaño que sea, siempre estamos en la disyuntiva de tomar decisiones que involucran colocar recursos, sustraerlos, arriesgarnos o tratar de obtener un rendimiento extra de los mismos. Esas decisiones formarán parte del ámbito de las decisiones de inversión y financiamiento de una operación de negocio, aspectos recurrentes de la actividad emprendedora.

Métodos y Herramientas para Evaluar Decisiones de Inversión

Las empresas cuentan con diversos métodos y herramientas financieras, algunos métodos para evaluar adecuadamente las decisiones de inversión, son los siguientes, de los cuales ya hemos hecho un blog profundizando algunos de estos:

• Valor Actual Neto (VAN): Calcula el valor presente de los flujos de efectivo futuros generados por la inversión, descontados a una tasa apropiada.

• Tasa Interna de Retorno (TIR): Determina la tasa de descuento que iguala el VAN a cero, indicando la rentabilidad de la inversión.

• Período de Recuperación de la inversión (PRI): Estima el tiempo necesario para recuperar la inversión inicial a través de los flujos de efectivo generados.

• Análisis de Sensibilidad: Evalúa cómo cambios en variables clave afectan los resultados de la inversión, cuantificando riesgos.

• Simulaciones de Montecarlo: Generan múltiples escenarios posibles para estimar la distribución de probabilidad de los retornos esperados.

Estrategias de Financiamiento y su Impacto en las Decisiones de Inversión

La estrategia de financiamiento elegida por la empresa tiene un impacto directo en su capacidad de realizar inversiones y estas se van adecuando a las necesidades que tiene cada una de ellas, ya que para estas se deben contemplar los contextos donde estas se sitúan:

Financiamiento con Deuda: Permite apalancar la inversión, pero aumenta el riesgo financiero y el costo de capital.

Financiamiento con Capital Propio: Evita el riesgo de la deuda, pero diluye el control de los accionistas actuales.

Leasing y Arrendamiento Financiero: Permiten acceder a activos sin tener que comprarlos, pero implican pagos periódicos.

Emisión de acciones: Capta fondos frescos, pero diluye el porcentaje de propiedad de los accionistas actuales.

Reinversión de Utilidades: Evita costos de emisión, pero reduce los dividendos a repartir a los accionistas.

Estudio de Casos y Ejemplos Prácticos

Analizar casos de empresas reales que han tomado decisiones de inversión y financiamiento permite entender mejor los conceptos:

Caso 1: Expansión de capacidad de Amazon mediante financiamiento con deuda y emisión de acciones.

Caso 2: Adquisición de Netflix por Microsoft, financiada con deuda y capital propio.

Caso 3: Inversión de Apple en energías renovables, financiada con reinversión de utilidades.

Después de revisar detenidamente los recursos proporcionados, se puede concluir que las decisiones de inversión y financiamiento son aspectos críticos en la gestión financiera de una empresa. Estas decisiones implican evaluar oportunidades de inversión, seleccionar fuentes de financiamiento adecuadas y equilibrar el riesgo y el rendimiento.